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头部产品吸金千亿,公募ETF排名生变!有公司坐不住开打价格战了

时间:02-23 来源:最新资讯 访问次数:32

头部产品吸金千亿,公募ETF排名生变!有公司坐不住开打价格战了

界面新闻记者 | 纪瑶资金借道ETF入市还在继续,2月21日和20日沪深300指数、微盘股指数盘中放量。 图:2月20日易方达沪深300ETF日内走势 来源:WindWind数据显示,截至2月19日,全市场共有883只非货ETF产品(剔除尚未成立的ETF),份额共计1.97万亿份,较去年底增长了8.84%,较去年同期增长了约七成。规模方面,883只非货ETF总规模为2.12万亿元,较去年年底同比分别增长了15.85%,较去年同期增长约四成。今年多只股票ETF份额与规模明显增长,其中,宽基ETF的整体规模已超过1.14万亿元,占股票ETF整体规模约六成。华南某公募指数基金经理表示,在资本市场有效性逐步提升的背景下,阿尔法收益越来越难获取,宽基ETF扩张趋势仍会延续。另一方面,机构投资者和长期资金不断入市,也有利于宽基ETF的规模增长。华北某公募指数基金经理表示,若2024年宏观环境未出现明显变化、行业未出现明显投资主线,宽基产品的资金流入速度或仍将高于行业或主题ETF。机构配置需求叠加较大的市场容量,未来宽基ETF将显著增长。参照国际经验,我国宽基ETF在权益类ETF中规模占比、乃至公募基金规模中占比仍然较低,仍有进一步成长空间。 ​表:主要宽基ETF区间规模明细 来源:Wind,界面新闻整理目前市场上有3只ETF的规模超过千亿元,分别是华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF和易方达沪深300ETF。截至2月19日,规模分别为1796.60亿元、1104.17亿元、1102.65亿元。此外,嘉实沪深300ETF规模为971.28亿元,接近千亿。华夏沪深300ETF、华夏科创50ETF规模超800亿元,南方中证500ETF规模超700亿元,易方达创业板ETF规模超600亿元。易方达沪深300ETF区间内规模增长约615亿元,嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF的区间规模增长也均在500亿元上下。此外,华夏上证50ETF规模增长超300亿元,南方中证500ETF规模增长超过200亿元。易方达创业板ETF、南方中证1000ETF规模增长也在百亿元以上,华泰柏瑞中证2000ETF规模增长也超过50亿元。另一华南某公募指数基金经理表示,从胜率角度看,抄底单独行业存在一定不确定性,而相对来说宽基ETF确定性较高,这也导致宽基ETF的快速扩张。同时,宽基ETF的“价格战”正打得火热。工银瑞信基金于2月8日公告称,调低旗下工银瑞信沪深300ETF及其联接基金费率。工银瑞信沪深300ETF成立于2019年5月,最新规模约32亿元。公告显示,工银沪深300ETF的管理费年费率由0.45%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%。工银沪深300ETF联接的管理费年费率由0.45%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%,C类基金份额的销售服务费年费率由0.25%调低至0.1%。工银瑞信基金是继易方达基金之后,第二家对沪深300ETF降费率的基金公司。易方达沪深300ETF此前经历两轮费率调降,2015年2月,易方达沪深300ETF及其联接基金的管理费率由0.5%下调至0.2%;2019年5月,易方达沪深300ETF及联接基金的管理费年费率由0.2%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%。得益于低费率策略,本轮宽基ETF大扩容浪潮中,易方达沪深300ETF获得了最多资金买入。以沪深300指数为例,Wind数据显示,目前全市场共有12只跟踪沪深300指数的ETF的综合费率(管理费+托管费)水平在0.2%至0.6%不等。 表:跟踪沪深300指数的ETF费率和规模明细 来源:Wind工银瑞信沪深300ETF降费之后,共有6只沪深300ETF采用“0.15%管理费率+0.05%托管费率”的最低费率模式。此番资金狂买宽基ETF,也给各家公募管理人的权益类ETF规模带来影响。前三位华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金位次不变。第一二名规模差在千亿以上,第二三名规模差在千亿以内。南方基金和嘉实基金分别上升1、2个名次,相应地,国泰基金、广发基金排位下降。这四家规模差距吃紧,首尾规模差约400亿元。此外,华安基金和景顺长城基金名次上升2位,富国基金、银华基金均下落。 表:头部基金管理人权益类ETF情况 来源:同花顺,界面新闻整理注:因部分QDII基金净值更新至2月8日,未截取至最新日期某券商人士表示,降费是非头部ETF参与市场竞争的方式之一,各类投资者选择同一赛道的产品,费率是一定投资参考因素。ETF营销和运用也是重要的竞争因素,投教也十分重要。某券商非银金融首席分析师表示,随着A股的成熟、信息披露日趋健全、退市机制逐步完善,主动权益的超额收益预计将长期下行,将侵蚀各类资管机构的费率收取逻辑。基金管理费下降存在必然性,但在蛋糕不断做大的背景下,费率降低并不代表总收入下降。华东某公募指数基金经理表示,ETF市场还有一些现在相对比较冷门,但未来或许有潜在机会的指数,比如跨境指数产品当前覆盖主要发达市场,很多具备较大发展和投资潜力的新兴市场均未覆盖。存量产品中部分优质赛道的ETF产品规模较小,流动性较弱,增强这类产品承接投资需求的能力是可以发力的方向。未来,基金公司的差异化可能更多体现在优质产品的数量和特色,以及ETF营销等软实力方面。

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